Többször
kerestek már meg ismerősök azzal a kéréssel, hogy tanítsam meg őket a tőzsdézés
alapjaira. Az első, amit mindig közlök velük, az a várható haszon, illetve
veszteség. Amikor meghallják, hogy az igazi profi alapkezelők is átlag 15-20%
csinálnak évente átlagban azonnal elmegy tőle a kedvük, és közlik, hogy akkor
inkább a szerencsejáték, ott legalább egy duplázásra van esély. Azt
természetesen elfelejtik, hogy a hivatásos kereskedés igen messze áll a
kaszinózástól, de a duplázás lehetőségével igen nehéz versenyre kelni. A mai
világban azonban erre is van lehetőségünk a pénzpiacok világában; az eszköz ami
lehetővé teszi ezt számunkra nem más, mint a bináris opció. A következő néhány
soron ezen pénzügyi termék működését mutatjuk be nagyvonalakban.
A
bináris opció, mint minden opció, rendelkezik egy lejárati időponttal, létezik
vételi és eladási oldalon is és árfolyamát a várt és valódi árfolyamok
határozzák meg. Működése ügyfél szempontból viszonylag egyszerű. Egy index várt
árfolyamára akarok spekulálni; jelenleginél magasabb akkor vételi, jelenleginél
alacsonyabb akkor eladási ügylettel. Tegyük fel, hogy az S&P 500 index 1850
ponton áll, a mi várakozásunk 1900 feletti egy hét múlva, így hát vételi oldalon
nyitunk egy pozíciót bináris opcióval. Az opció maximális értéke 100, minimális
0, mi valahol a kettő között tudunk pozíciót nyitni, az aktuális várakozásoknak
megfelelően. Az árfolyam nem más, mint a kedvező eset (1900 pontnál magasabb
árfolyam) bekövetkezésének lehetősége százalékos skálán mérten. Amennyiben
lejáratkor az S&P 500 1900 vagy magasabb értéken áll 100 % kifizetésre
kerül sor; amennyiben alatta elbuktuk opciónk értékének egészét, azaz az értéke
0.
A
termék „futamideje” alatt az árfolyam a várakozásoknak megfelelően változik.
Előző példánknál maradva tegyük fel, hogy 70 ponton vettük meg S&P 500 call
(vételi) opciónkat 1900 pontra számítva 1850 spot árfolyam mellett. Amennyiben
az mindenkori árfolyam várakozásunkkal szembe megy opciónk rétéke csökken,
kedvező mozgás mellett nő, de 1900 pont felett sem éri el a százat, hiszen az,
hogy aktuálisan kedvező helyen áll az index nem garancia, hogy lejáratkor is
kedvező végkimenetelt kapunk.
Magasabb kockázatért magasabb
hozam
A
kockázat növelésével növelni tudjuk potenciális nyereségünk, illetve
veszteségünk. A bináris opció esetében ez kissé kifacsarva igaz csak. Tegyük
fel, hogy 10 árfolyamon vásároltunk egy bináris opciót. Lejáratkor kedvező
esetben érhet 100-at, ami 900 % hozam, illetve érhet 0-t ami „csupán” 100 %
veszteséget jelent. 90 árfolyamon kedvező esetben 11,11 % hozammal távozhatunk,
kedvezőtlen végkimenetel esetében 100 % a veszteségünk. Természetesen
lehetőségünk van lejárat előtt is kereskedni opciónkkal, mely esetben a minimum
és maximum hozamok között kereshetünk vagy épp veszíthetünk.
A nagy számok törvénye
A
lényeg, mint mindenhol a pénz és tőkepiaci kereskedés világában, a
szakértelemben rejlik. Kaszinózáshoz a termék tökéletes, hiszen míg egy
kaszinóban alapvető szabály, hogy a végén mindig a ház nyer, itt matematikai
esélyeink kielégítőbbek, hiszen nagy valószínűséggel nullára jövünk ki a nagy
számok törvénye alapján. 5 árfolyamú opciókat vásárolva 100-ból 5-ször találjuk
el a helyes irányt. Ez 95 * 5 egység veszteséges illetve 5 * 95 egység
nyereséget jelent. Általános matematikai összefüggéssel leírva: x + y = 100; x
árfolyamon történő üzletkötés esetén: y * x egység veszteség, illetve x * y
egység nyereség. Természetesen nem csak szerencsejátékra használható ez az
eszköz.Mind a derivatívák legtöbbje, úgy a bináris opció használható kockázat
kezelésre, illetve fedezeti ügyletek bonyolítására.
